Фундаментальный анализ на рынке Форекс (Forex)

Основная функция рынка Форекс — это обеспечение эффективными механизмами международных платежей и определять курсы обмена валют. Торговля на рынке Форекс осуществляется путем единовременной покупки одной валюты и продажи другой. И хотя на рынке обменивается большое количество валют, основными валютами рынка являются доллар США и четыре других валюты: евро (EUR/USD), японская иена (USD/JPY), британский фунт (GBP/USD) и швейцарский франк (USD/CHF).

Фундаментальный анализ валютного рынка Форекс основывается на положении: цены зависят от фундаментальных факторов экономики и являются отражением спроса и предложения.

Последователи же технического анализа утверждают, что следует анализировать сами цены, так как они являются причиной изменений валютных курсов. Невозможно найти причину изменения цен, до того как рынок сам уже успеет включить ее в цену. Технический анализ в большинстве случаев занимается более короткими интервалами времени, от минутных до недельных. На этих промежутках фундаментальный анализ практически бесполезен, потому, что фундаментальные данные обычно выходят раз в неделю, месяц или квартал.

Но в то же время, если вы проводите анализ рынка Форекс и вашей целью есть прогнозирование среднесрочных и долгосрочных прогнозов, то здесь уже необходимо провести исследования, касающиеся разного рода причин изменения валютных курсов. Именно такой тип анализа дает возможность оценить перспективы динамики спроса и предложения на различные валюты.

Недостатки фундаментального анализа Форекс:

а) Фундаментальный анализ не такой уж и простой, это является наиболее характерным недостатком данного анализа. Именно по этой причине фундаментальным анализом Форекс при принятии решений пользуются по различным оценкам 10-20% трейдеров, и большая часть из них владеет им лишь поверхностно.

б) Фундаментальный анализ практически бесполезен для краткосрочной торговли, а значит, есть определенные ограничения, которые накладываются на объем ваших средств. Это вытекает в то, что вам просто может не хватить денег на текущие убытки по открытой позиции в несколько фигур, которые возможны при торговле на среднесрочных трендах.

Показатели, влияющие на рынок Форекс и формирующие как спрос, так и предложение на валюту, можно разделить так:

Показатели движения торгового и инвестиционного капитала: данные показатели показывают, каким был спрос и предложение на валюту, или может, будет, со стороны институтов, осуществляющих экспортно-импортные операции.

• торговый баланс
• баланс текущих счетов
• баланс капитальных счетов
• платежный баланс

Показатели, отражающие состояние финансового рынка страны:

Такого рода показатели отражают потенциальную и текущую рентабельность вложений инвестиционных институтов в активы, установленные в национальной валюте, а, следовательно, текущий или потенциальный спрос на данную валюту со стороны инвесторов в фондовые активы, активы с постоянным доходом.

•  динамика фондовых индексов
•  сумма размещенных облигаций казначейства США и ставка и динамика объема и ставки размещения
•  динамика доходности по среднесрочным и долгосрочным государственным ценным бумагам
•  динамика процентных ставок на межбанковском кредитном рынке
•  динамика ставок по ипотечным кредитам
•  Агрегированные макроэкономические показатели
•  Характеризуют состояние экономики страны в целом, динамику экономического роста и возможные макроэкономические перекосы
•  валовой Внутренний Продукт
•  объем и динамика государственных расходов
•  объем и динамика поступлений в бюджет страны
•  уровень личных сбережений
•  объем экспорта
• безработицы

Показатели динамики торговли и производства:

Показатели показывают состояние и перспективы развития производственного и торгового сектора экономики страны, включая:

• внутренний спрос в стране
• готовность компаний и частных лиц тратить деньги
• уровень развития промышленного производства и его динамику
• потенциальный внутренний спрос на национальную валюту со стороны потребителей
• индекс промышленного производства
• индекс использования производственных мощностей
• объем промышленных заказов
• промышленные запасы
• заказы на товары длительного пользования
• розничные продажи
• объем коммерческого кредита
• объем кредитов под недвижимость
• объем выданных потребительских кредитов

Показатели трудовой статистики:

Отражают сектор рабочей силы, его состояние и динамику, а так же показывают будущий потенциал спроса со стороны потребителей на товары и услуги.

• производительности труда;
• различные показатели изменения количества занятых и безработных;

Показатели инфляции:

Отражают текущее и потенциальное инфляционное давление на экономику и валюту, влияют на вопросы кредитно-денежной политики государства. индекс потребительских цен

• индекс промышленных цен
• дефлятор цен валового внутреннего продукта
• индекс потребительских энергетических цен
• индекс цен экспорт
• индекс цен на импорт
• средняя почасовая заработная плата
• индекс стоимости рабочей силы (расходов компаний на оплату труда сотрудников)
• динамика цен на нефть

Индикаторы кредитно-денежного регулирования экономики:

Показатели денежно-кредитной политики являются одними из наиболее важных показателей. Они отражают политику в условиях данного этапа экономического цикла, которую собирается проводить правительство и какие методы для этого оно использует:

• нормы обязательного резервирования
• ставка (ставки) рефинансирования
• показали операций министерства финансов или центрального банка на открытом рынке
• изменения в денежных агрегатах.